Oltre 2 milioni di abbonati hanno Ituran Location & Control (ITRN) pronto per un forte 2023

May 29, 2023

Le perdite sugli investimenti portano alla perdita del quarto trimestre, ma l’accelerazione della crescita degli abbonati punta a un’ulteriore crescita dei profitti e dei profitti per Ituran Location & Control (ITRN).

Ituran Location & Control (ITRN) ha riportato questa mattina i risultati del quarto trimestre. Nonostante la continua pressione derivante da cambi sfavorevoli, i ricavi per il periodo sono aumentati del 6,5% rispetto all’anno precedente arrivando a 74,9 milioni di dollari e sono stati appena al di sopra della stima di consenso di 74,6 milioni di dollari poiché la società è stata in grado di aggiungere altri 44.000 abbonati aftermarket e ha addirittura registrato un aumento netto. di 2.000 nella base di abbonati dei produttori di apparecchiature originali (OEM) dopo quattro trimestri consecutivi di calo. Mentre la pressione derivante dalla valuta e dai costi di trasporto più elevati, nonché dalle perdite non realizzate negli investimenti azionari, ha avuto un effetto maggiore sui profitti e ha portato a utili di 47 centesimi per azione, 5 centesimi inferiori rispetto ai 52 centesimi calcolati dagli analisti. come previsto, ciò rappresentava comunque una discreta crescita degli utili su base annua pari al 2,2%. Ciò ha inoltre consentito a ITRN di produrre 8,2 milioni di dollari di flusso di cassa libero durante il trimestre e di aumentare il suo già solido saldo di cassa netto di altri 1,5 milioni di dollari fino a 16,0 milioni di dollari, spendendo anche 3,0 milioni di dollari in riacquisti di azioni proprie e pagando 2,8 milioni di dollari in dividendi.

Inoltre, grazie alla crescita degli abbonati molto più elevata del previsto, determinata soprattutto dalla crescente domanda da parte delle società finanziarie che cercano di assicurare auto di seconda mano in America Latina, i 185.000 nuovi abbonamenti che la società ha aggiunto in totale lo scorso anno erano ben al di sopra del suo obiettivo annuale. di 140.000-160.000. Di conseguenza, ora ha quasi 2,1 milioni di abbonati paganti e si prevede che questo numero continuerà a crescere fino a raggiungere un livello ancora maggiore di 180.000-200.000 all'anno in futuro. Se si considera anche che la leva operativa nel modello di business di ITRN dovrebbe consentirle di aggiungere questi nuovi abbonati senza un corrispondente aumento significativo dei costi e che la società prevede che la disponibilità e i prezzi dei componenti miglioreranno ulteriormente nei periodi a venire, penso che sia in posizione eccellente per continuare a godere di una solida crescita dei ricavi e di margini in espansione che producano una crescita ancora più forte degli utili e della produzione di flussi di cassa liberi nel 2023. Se è così, mi aspetto che il valore interessante del titolo diventi più difficile da ignorare.

Julius Juenemann, CFA è analista azionario e redattore associato del Forbes Special Situation Survey e delle newsletter sugli investimenti di Forbes Investor. Ituran Location & Control (ITRN) è una raccomandazione attuale di Forbes Investor. Per accedere a questo e agli altri titoli consigliati da Forbes Investor, fai clic qui per iscriverti.