A dicembre la domanda di autotrasporto crolla più velocemente delle scorte

Jan 31, 2024

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Stiamo assistendo ai primi segnali che indicano che la domanda di beni si sta erodendo più rapidamente di quanto le aziende si aspettassero.

La componente del livello delle scorte dell'indice dei gestori della logistica (LMI) è aumentata da 55 a 57 da novembre a dicembre, indicando che la crescita delle scorte ha accelerato per la prima volta dall'estate. Nel frattempo, la domanda di autotrasporto misurata dall’indice del volume delle offerte in uscita è diminuita.

Le aziende di autotrasporto sperano che le scorte vengano dimensionate correttamente nella prima metà dell'anno, ma questo grafico mostra che non è scontato. Dal 2020 le aziende hanno difficoltà con le previsioni della domanda e con la congestione della catena di approvvigionamento. Le reti di trasporto sono ora per lo più non intasate e gli spedizionieri ricevono i loro ordini in modo più tempestivo. Il problema potrebbe essere che ora la domanda per i loro beni si sta erodendo più velocemente del previsto mentre cercano di ridurre i livelli delle scorte.

L'LMI è un indice di diffusione che misura l'espansione (valori superiori a 50) e la contrazione (valori inferiori a 50) di varie funzioni logistiche sulla base di indagini effettuate tra professionisti della catena di fornitura. La componente del livello delle scorte è scesa dal massimo storico di 80,18 (qualsiasi cosa superiore a 70 è estremo) lo scorso gennaio a 54,8 a novembre, indicando che le scorte sono passate dalla crescita alla velocità della luce alla scansione.

Sebbene il valore di 57,3 di dicembre non sia ancora estremo, per molti caricatori si sta muovendo nella direzione sbagliata. Il fatto che la domanda di autotrasporto sia diminuita contemporaneamente suggerisce che le aziende non hanno ancora allineato adeguatamente la cadenza degli ordini alle vendite.

Uno dei maggiori spedizionieri del paese, Walmart, ha affermato che sta facendo uno sforzo concertato per ridurre le scorte in vista del 2023, ma alla fine dello scorso anno aveva ancora problemi di invecchiamento delle scorte.

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Le condizioni dei consumatori non hanno fatto altro che peggiorare e l'impatto della guerra all'inflazione della Fed non si è ancora fatto sentire sull'intera economia.

I consumatori stanno risparmiando meno e sono tornati a contrarre debiti quasi allo stesso ritmo di prima del 2020. Con l’aumento dei tassi di interesse, questo debito è più costoso di quanto non fosse prima della pandemia e ridurrà la capacità di spesa dei consumatori in futuro. Questa è una grande area grigia per molte aziende che cercano di prevedere la domanda quest’anno.

I fornitori di trasporti si stanno già preparando a toccare il fondo del mercato dei trasporti per quanto riguarda la domanda quest’inverno. Molte aziende di autotrasporto sono state in grado di accumulare liquidità durante la pandemia poiché le tariffe sono aumentate e hanno fornito margini molto più elevati. Anche la vendita di attrezzature usate a prezzi straordinari ha contribuito a riempire le casse.

Ciò attenuerà il loro atterraggio per un po’, ma gli operatori più piccoli sono stati schiacciati dall’aumento dei costi del carburante e da un mercato spot al collasso e non hanno lo spazio per le gambe per un lungo periodo di bassa domanda rispetto alla capacità.

Il corretto dimensionamento delle scorte in relazione alla domanda può fornire stabilità ai modelli di spedizione, ma non rappresenta affatto la fine del ciclo di ribasso. Significherà semplicemente che le spedizioni diventeranno più prevedibili.

Il grafico FreightWaves della settimana è una selezione di grafici di SONAR che fornisce dati interessanti per descrivere lo stato dei mercati del trasporto merci. Viene scelto un grafico tra migliaia di potenziali grafici su SONAR per aiutare i partecipanti a visualizzare il mercato del trasporto merci in tempo reale. Ogni settimana un esperto di mercato pubblicherà un grafico, insieme ai commenti, in diretta sulla prima pagina. Successivamente, il grafico della settimana verrà archiviato su FreightWaves.com per riferimento futuro.